主要定制家具項目

根據我國住宅銷售情況及存量房翻新需求，我們測算定制家具行業市場規模1579億元，對應出廠價738億元，2015-2018年將以12%-19%增速增長，預計2018年國內定制家具行業規模(出廠價計算)將達1280億元。2014年我國住房銷售面積約10.5億平米，假設15-18年銷售面積增速分別為5%、2%、2%、4%;商品房住宅100平米/套。目前國內存量房約1億套，假設每年1%更新需求。

櫥柜市場：14年定制櫥柜占有率約60%，每年提升3%。據調研，地柜4延米+吊柜2.5延米+臺面4延米是主流櫥柜柜形。國內品牌歐派、志邦等櫥柜售價1.5-2萬，以櫥柜售價1.5萬/套計算。

衣柜市場：100平米/套住房平均房間數2-3個，目前定制衣柜占有率約33%，考慮衣柜的普及及定制衣柜占比的提升，占有率每年提升3%，預計中長期占有率可達60%-70%。索菲亞、好萊客等1.8*2米標準柜價格在5000-8000元左右，衣柜客單價1.2-1.5萬元之間。我們以定制衣柜消費1.2萬元/套計算。

其它柜體：包括書柜、酒柜、鞋柜、電視柜等，其他柜體消費以1.5萬/套計算。目前其他領域定制家具占比較低，約5%，預計每年提升5%。

定制家具市場空間測算

目前，國內領先的定制家具企業銷售規模約10-40億元，通過品類延伸及渠道擴張，參照韓國、美國定制家具行業經驗，我們預計龍頭企業市占率未來可達15%-20%，營收規模將達百億以上，成長空間非常大。

柜體的品類延伸：定制衣柜、櫥柜與其他柜體的原材料采購、設計及生產流程、安裝售后等方面共性較大，隨著定制企業不斷提升柔性化生產能力，切入其他定制產品領域相對容易。同時，各品類可共享品牌影響力、廣告營銷、終端渠道等資源，品類延伸協同效應明顯，成本低，成功概率大。定制家具企業通過定制品類延伸戰略可提供一站式采購便利及交叉銷售可能性，有望帶動客單價及坪效大幅上升。

涉足全屋定制，協同效應明顯，打造大家居品牌：定制家具企業品類延伸空間大，除客廳柜體、臥室柜體等定制產品外，企業還可通過外延、代工、品牌合作等方式切入沙發、床墊及其他成品家具，甚至仿造日本宜得利、韓國漢森涉足家居用品及配套飾品等，逐漸具備全屋設計、全屋定制能力。定制家具企業業務延伸空間大，協同效應明顯，符合家具消費者一體化消費趨勢。

定制家具品類延伸空間非常大 可復制性強

行業競爭格局：強者愈強

相對傳統的成品家具、打制家具，定制家具屬于較“年輕”的行業，在國內發展歷程僅十余年，近幾年才開始被老百姓廣泛接受。

定制家具市場參與者

由于定制概念在各個家具領域發展程度不同，定制家具企業的成長路徑各異，按產品線的不同可分為：定制櫥柜企業、定制衣柜企業、全屋定制企業。在競爭實力上，部分率先進入行業的企業憑借先發優勢及規模效應逐漸建立起較高的行業壁壘，占據中高端市場;中低端市場門檻較低，主要是區域性品牌企業，市場分散。從產品及競爭力兩個維度考慮，定制家具市場的參與者包括：

全國性定制家品牌，如索菲亞、好萊客、歐派、尚品宅配等，產品定位中高端，涵蓋定制衣柜、其他臥室柜體及客廳柜體等，部分企業產品線延伸至櫥柜及其他軟裝產品等，銷售基本覆蓋國內一二線城市及大部分三四線城市。

全國性單一產品線定制品牌，如北京科寶博洛尼、志邦櫥柜、金牌櫥柜、史丹利、頂固等，產品定位中高端，銷售網絡覆蓋面廣，產品以定制衣柜或定制櫥柜為主。

地方性中小廠商，產品以中低端為主，價格較低，產品線較為單一。

定制家具企業的競爭力體現在：1、規模經濟;2、信息技術水平;3、高質量的產品;4、高效的管理;5、渠道資源與市場開發能力;6、品牌和信譽;7、產品延伸能力。

規模優勢，強者愈強：領先品牌在較長的行業積淀中，摸索出高效規范的生產銷售流程，其中索菲亞、好萊客、歐派等企業憑借良好的融資渠道，將實現快速擴張，規模優勢明顯，市占率將進一步提升。

較高的信息技術水平：定制家具企業的信息技術改良過程是循序漸進的過程。在定制化生產中，信息技術水平是企業實現成本優化、服務優化的關鍵環節。以尚品宅配為例，其信息化系統將生產能力提高了10倍，出錯率從原20%降至1%以下，材料利用率從原85%提升至90%以上，交貨周期由原30天縮短到10天左右。

品牌信譽好：定制家具作為消費品，需要依靠品牌信譽快速建立客戶信任感。

定制家具企業的競爭力

主要定制家具企業對比